有效解决小微企业融资难题要精准发力，不搞“平均主义”

随着国内经济水平的不断上升，劳动密集型企业开始向资本密集型和知识密集型企业转变。在转变过程中，融资将是决定企业生死存亡、发展壮大的关键要素。

从经济学角度看，随着投资风险的增加，所对应的投资收益也将随之增加。小微企业未来经营状况的不确定性较高，投资风险大于大型企业，投资者将其作为投资标的，会要求得到更高的投资回报，这是符合经济学规律的。然而，资金具有边际效应递减规律，投入小微企业的资金边际效应远高于大企业，所以边际产出也会更高，对经济体系的整体发展更有利。因此，在符合经济规律的基础上，国家有必要降低小微企业融资成本，支持小微企业健康发展。

在3月10日的全国两会记者会上，中国人民银行副行长、国家外汇管理局局长潘功胜指出，要从货币政策、金融服务体系等五个方面解决“小微企业融资难融资贵”问题。笔者认为，要想解决小微企业融资难题，首要任务就是在现有融资渠道内，优化当前的融资方式。

目前国内融资市场以间接融资为主，银行是主要的融资中介。解决小微企业的融资问题，关键在于处理好银行与小微企业的关系。虽然近年来中国居民储蓄率有所下降，但目前仍处国际高位水平。银行作为吸收居民存款、向企业发放贷款的重要中介机构，在国内融资市场占据核心地位，掌握着企业融资的命脉。

首先，要让银行“敢贷”。

由于银行在中国金融体系所处的重要位置，控制银行体系的风险是中国防控系统风险的重要工作，因此，国家对银行坏账率等指标要求较高，银行不愿承担“贷款难以收回”的风险。所以，在同等条件下，银行更愿将贷款发放给资质更好、规模更大、抗风险能力更强的国有大型企业，而不敢向风险较高的小微企业提供贷款。

李克强总理在《政府工作报告》中提出，我们可以设定一些明确的标准，督促银行加大对小微企业的投资力度。例如，《政府工作报告》指出，国有大型商业银行对小微企业贷款要增长30%，还可以改革现有银行绩效监管考核体系，将对于小微企业的扶持力度、普惠金融业务发展状况作为重要的评判标准之一。这些举措，都是为了打消银行给小微企业放贷的后顾之忧，刺激银行对小微企业加大支持力度。

其次，要让银行“会贷”。

银行通过发放贷款、支持小微企业的发展固然是好事。但如何保证银行贷款更有效地支持小微企业发展，需要更多的策略和智慧。解决小微企业融资难题，并不是要搞“平均主义”，让所有小微企业都先活着，更要考虑如何让小微企业更好地发展，发展得更好。

银行向企业放贷，不提倡盲目的“大水漫灌”，这样只会造成资源的浪费，甚至会给金融体系带来较大风险。笔者认为，对小微企业应当进行“差异化扶持”，杜绝“平均主义”。对于那些存在一定规模效应、可产生较大环境污染的企业，国家应当对这类小微企业进行政策性疏导，引导这些小微企业并入大型企业，集中产能，提高效率。对于那些高科技小微企业，国家可以给予针对性的扶持政策，从融资倾斜到适当减税，以达到“精准发力、落实到户”的效果。同时，可拉长政策服务期限，防止盲目放贷、突击放贷的情况发生。另外，还可设立一些小微企业创新激励制度，将自主创新成果等作为评判标准，给予不同类别的融资优惠。

解决小微企业融资难题，绝不是“头痛医头、脚痛医脚”那么简单，需要在优化现有融资模式的同时，引导中小企业强化内功，兼顾市场各方利益。既要让银行“敢贷”，也要让银行“会贷”，这样才能有效解决小微企业融资难题。

□盘和林(应用经济学博士后)